リクイディティ・プロバイダーって知ってますか？
リクイディティ・プロバイダーは、金融市場での取引を円滑にするために、買い（Ask）と売り（Bid）の価格を提供し、インターバンク市場への仲立ちをする機関のことです。
インターバンク市場は、メガバンク（大手銀行）を中心にした金融機関がお互いに通貨を売買するための市場ですが、多くのリクイディティ・プロバイダーは、このインターバンク市場への参加者です。インターバンク市場は非常に大きな取引量を持つため、市場全体の価格形成の主要な要因となっています。
わたしたちが普段利用している多くのFXブローカーは、リクイディティ・プロバイダーからの価格フィードをわたし達に流し、わたしたちからの注文を受け取り、それをリクイディティ・プロバイダーに転送しています。
つまり、わたしたちが普段目にしているBid値とAsk値（以後、価格）は、リクイディティ・プロバイダーがFXブローカーに提示したもの（口座タイプによってはFXブローカーの利益分を乗せたもの）で、わたしたちが取引する時の注文の多くは、FXブローカーを通してリクイディティ・プロバイダーに、そしてインターバンク市場に流れて行っています。リクイディティ・プロバイダー無くしてはトレードは実現できないんですね。
ここでわたしが「多く」という表現を使っていることに引っかかった方もいらっしゃるかもしれません。この部分を説明すると、全てのFXブローカーは何某かのリクイディティ・プロバイダーから価格データを受けていますが、全てのFXブローカーがわたしたちの注文をリクイディティ・プロバイダーに転送しているわけではありません。これをよく「呑んでいる」と表現しますが、全ての注文を呑んでいるブローカーは要注意、どころか赤信号です。
全ての注文を呑んでいると言うことは、お客様が負けるとブローカーの儲けになり、お客様が儲けるとブローカーの損失になります。全ての注文を呑むということは、お客様と利益相反の関係になり、当然ブローカーはお客様が負けるようにあの手この手を使ってきます。それでも勝ち続けるお客様には出金拒否というとんでもないことをしてきます。もちろん、全ての出金を拒否すると詐欺ブローカーの噂があっという間に拡がってお客様が来なくなりますから、そのあたりの手加減は絶妙に行ってきます。ですから、なかなか気づかないことが多いんですね。で、この手のブローカーの最大の問題点は、お客様から預かったお金は会社のお金と一緒くたにされてしまうという点です。
VANTAGEなどの、監督機関による監査を定期的に受けている信頼できるブローカーは、会社の資金とお客様の資金は分別して管理しています。これを「分別管理」と言い、英国FCAや豪州ASICのライセンスを保有しその監督下にあるブローカーはこれを行わなければライセンスを剥奪されてしまいますから、分別管理はしっかり行っています。ちなみに、VANTAGEでは、お客様の資金はナショナルオーストラリア銀行（オーストラリア最大の銀行）でしっかり分別管理をしています。
分別管理をしっかりやっているとお客様にとってどういうメリットがあるかというと、万が一ブローカーが破綻したとしても、お客様の資金はお客様の元に返ってくるという安心材料があることです。GEMFOREXやFX Fairのように、お客様の資金が戻らないということはあり得ないのです。当然ですが、分別管理されている資金は会社の資金ではありませんから、「M&Aが進んでいるからお返しできません」というFX Fairの言い訳は通用しません。英国FCAや豪州ASICの監督下にあるブローカーは、お客様の取引状況も逐一記録を残さなければなりませんから、分別管理されている資金がどのお客様の資金なのかは正確に把握できます。破綻したとしても、一時的に調査名目で出金が遅れることはあるかもしれませんが、何ヶ月も返金されないとか、分割してお返ししますとか、そういうことはあり得ないのです。こういうあり得ないことが起きているのは、会社のお金とお客様のお金を一緒くたにしていたからであって、しかも、お客様のお金がどこかに行ってしまっている状況だからこそ、そういう事態に陥っているのです。
VANTAGEのように真面目にやっているブローカーにとっては、GEMFOREXやFX Fairは本当に迷惑な会社です。個人的な意見ですが、GEMFOREXもFX Fairも詐欺ブローカーですよね。それを否定するのであれば、さっさとお客様にすべての資金を、元本だけでなくお客様がトレードで勝ち取った利益も含めて、返すべきです。そうすれば、わたしのこの発言、撤回しますし、謝罪もいたします。
すみません。わたし、不正は大嫌いなので、感情的になって脱線してしまいました。
「全ての注文を呑んでいる」というところから脱線してしまいましたが、「全ての注文を呑まなければいいの？」という疑問も湧いてきていらっしゃるかもしれませんが、これは別の機会にお話ししたいと思います。
リクイディティ・プロバイダーの話しに戻りますが、FXブローカーにも信頼度ランクが存在するのと同じように、リクイディティ・プロバイダーにも存在します。具体的には、規制とライセンス／取引量／透明性／技術的な信頼性などいくつかの基準で判断できるのですが、わたし達一般人にとってはそういう情報を得るのは大変ですよね。ですからわたしは、メガバンク系や大手証券会社や上場企業は最高クラスのリクイディティ・プロバイダーだと判断するようにしています。メガバンクや証券会社ではないけれど優良なリクイディティ・プロバイダーはあるのですが、そこは今回はスルーしちゃいます。ごめんなさい。
ここまで簡単にリクイディティ・プロバイダーについて述べてきましたが、じゃぁ、それがわたし達とどういう関係があるのか...ということになってくると思います。実は、これもわたし達にとって重要なポイントになってきます。それは...
わたし達がFXブローカー選定する時、そのブローカーがどのリクイディティ・プロバイダーと契約／提携しているのかという情報を得ることは大切です。金融機関の目から見て信用できないブローカーであれば契約／提携は困難でしょう。なぜなら金融機関は厳格な規制を受けているからです。ですから、あなたが使おうと思うブローカーがあれば、そのブローカーが契約／提携しているリクイディティ・プロバイダーを調べてください。そのリクイディティ・プロバイダーのリストを見て判断してください。
例えば、VANTAGEが提携しているリクイディティ・プロバイダーは次の通りです。
・Citibank（ https://ja.wikipedia.org/wiki/シティバンク、エヌ・エイ ）
・Deutsche bank（ https://ja.wikipedia.org/wiki/ドイツ銀行 ）
・Societe Generale（ https://ja.wikipedia.org/wiki/ソシエテ・ジェネラル ）
・Union Bank of Switzerland（ https://ja.wikipedia.org/wiki/UBS ）
・HSBC（ https://ja.wikipedia.org/wiki/香港上海銀行 ）
・Saxobank（ https://en.wikipedia.org/wiki/Saxo_Bank ）
以上のいずれもメガバンクが６行
・IG（ https://ja.wikipedia.org/wiki/IG証券 ）
大手証券会社
・Cmc（ https://en.wikipedia.org/wiki/CMC_Markets ）
ロンドン証券取引所に上場している金融サービス会社であり、本社はロンドンにある。
・LMAX（ https://en.wikipedia.org/wiki/CMC_Markets ）
英国のマーケットメーカー会社で、日本を含めた世界中の銀行や証券会社、FXブローカーが取引のカバー先として利用しています。
メガバンクだけでなく、すべてが超一流の信頼できるリクイディティ・プロバイダーです。
このような超一流のリクイディティ・プロバイダーと契約／提携できていること自体が企業の信用度の判断に利用できるだけでなく、お客様にとって以下のメリットが存在します。
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市場の流動性: ブローカーが大手のリクイディティ・プロバイダーと提携している場合、市場の流動性が高く、取引がスムーズに行われる可能性が高まります。これにより、注文の執行速度が早くなり、スリッページ（注文価格と実際の約定価格との差）のリスクが低下する可能性があります。
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競争力のある価格: 大手リクイディティ・プロバイダーとの提携は、ブローカーがより競争力のあるスプレッドや価格を提供できることを意味することが多いです。
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透明性: ブローカーが提携しているリクイディティ・プロバイダーを公開している場合、そのブローカーのビジネスモデルや取引条件に対する透明性が高いと言えます。
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信頼性: 一般的に、大手のリクイディティ・プロバイダーは厳格な規制を受けており、信頼性が高いとされています。したがって、これらのプロバイダーと提携しているブローカーも、一定の信頼性があると考えられます。
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リスク管理: 信頼性の高いリクイディティ・プロバイダーとの提携は、ブローカーが適切なリスク管理を行っていることを示す可能性があります。
このように、ブローカー選びをする際にリクイディティ・プロバイダーを調べるのはとても大切なことです。ホームページに公開していない場合は問い合わせしてください。回答してくれないブローカーがあるとするなら、そこは敬遠しましょう。そして、回答が来た場合、どのようなところと契約／提携しているのかを吟味しましょう。複数の信頼できるところと契約／提携しているところを選択するようにしましょう。
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